Saiba como investir em LCA
e LCI
Entenda a diferença entre os dois investimentos e
veja qual é a melhor opção para você
Marcos
Antomil, O Estado de S.Paulo
17
de junho de 2019
LCA e LCI são duas
possibilidades de investimento de renda fixa que
podem atender a investidores que querem evitar risco.
Entenda
a diferença entre os investimentos LCA E LCI e veja qual é a melhor opção para
você Foto: Rafael Neddermeyeri / Fotos públicas
O que é LCA?
A Letra
de Crédito do Agronegócio (LCA) é um título de crédito emitido
por bancos ou
instituições financeiras para financiar o agronegócio. O
investidor empresta dinheiro para
a instituição financeira, que vai utilizá-lo para financiar empréstimos para o
setor agropecuário. Ao fim, você recebe o dinheiro emprestado somado a
uma taxa de juros combinada
no início da operação.
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O que é LCI?
A Letra
de Crédito Imobiliário (LCI) funciona da mesma maneira que o
LCA, porém o dinheiro investido terá como objetivo financiar o setor imobiliário.
Qual a diferença entre os investimentos LCA e LCI?
Geralmente o LCA tem
aporte mínimo mais alto que o LCI, porém, o principal fator que se deve avaliar
é a rentabilidade, ou seja, quanto de juros a aplicação vai render até a data
do vencimento.
De
acordo com o coordenador do Centro de Estudos em Finanças da Escola de
Administração de Empresas de São Paulo (FGV-EAESP), William Eid Junior,
LCA e LCI não têm grandes diferenças na segurança da aplicação. “As garantias
são as mesmas (de LCI e LCA): os dois títulos são garantidos pelo Fundo
Garantidor de Créditos (FGC).”
Os investimentos
protegidos pelo FGC têm garantia de R$ 250 mil por CPF contra a mesma
instituição associada ou contra todas as instituições associadas do mesmo
conglomerado financeiro.
Qual dos títulos rende mais?
Normalmente,
LCI e LCA têm rendimento próximo da taxa DI (CDI), que
pode inclusive servir de indexador para a rentabilidade do investimento. Outra
possibilidade é que o título esteja indexado à inflação, baseada
no IPCA (Índice de
Preços ao Consumidor Amplo). A taxa DI em maio de 2019 estava em
6,4% ao ano e pode ser acompanhada no site da B3. Já a inflação prevista para
2019, em junho do mesmo ano, indica variação positiva de 3,89%. A poupança em
junho de 2019 rendia 4,55% ao ano.
O rendimento das
aplicações em LCI e LCA não tem incidência de impostos – nem Imposto de Renda,
nem IOF (ambos em caso de aplicação por parte de pessoa física).
Segundo
Eid Junior, o investidor deve ficar atento a todas as circunstâncias da
operação, como rentabilidade e valor de aporte: “O cuidado que se deve ter é na
hora de comparar com outros investimentos. Ser isento de impostos não significa
ser melhor. O ideal na hora é ajustar para o Imposto de Renda."
Por exemplo, você deve calcular o rendimento das propostas de aplicação ao fim
do período: no caso do CDB, desconte a porcentagem a ser paga à Receita
Federal (IRPF) e compare com o rendimento
no vencimento da LCI ou LCA.
O professor da FGV
diz que o rendimento dos dois títulos depende de vários fatores, incluindo o
movimento de demanda e oferta para esse tipo de investimento. “Os dois não
devem variar muito a rentabilidade, mas não são iguais”, diz.
Para quem vale a pena investir em LCA e LCI?
Consideradas
aplicações de baixo risco e com retornos normalmente superiores aos da poupança,
LCA e LCI têm entre os pontos positivos a segurança e a isenção de impostos para
pessoa física.
Ambos são
classificados como investimentos de baixo risco (assim como
a poupança) e costumam ser indicados para pessoas que têm um
perfil mais conservador - que não pretendem correr riscos de perda de dinheiro
com suas aplicações, como é o caso, por exemplo, de quem investe em ações na
Bolsa de valores, que está sujeito às flutuações dos preços durante o período
de investimento.
Há tempo de carência?
Os dois títulos têm
tempo de carência. Isso significa que você não pode retirar seu investimento
por determinado período de tempo, que varia conforme a proposta de
investimento.
Onde investir nesses títulos?
Para investir em LCA e LCI, você deve procurar
corretoras de valores, bancos ou instituições financeiras, que irão oferecer o
produto. Pode haver diversos tipos de papeis numa mesma instituição.
